Systèmes de trading boursier et réseaux neuromimétiques : apports, limites, propositions

Trading systems and artificial neural networks

• Auteur / Autrice : Fabrice Lebel
• Direction : Raymond Trémolières
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance en 2005
• Etablissement(s) : Aix-Marseille 3

Mots clés

Mots clés contrôlés

Connexionnisme

Réseaux neuronaux (informatique)

Bourse

Spéculation

Résumé

La thèse aborde le thème des systèmes de trading automatiques utilisant les réseaux neuromimétiques et les indicateurs de l'analyse technique. Elle aborde dans un premier temps l'environnement informationnel de l'investisseur, le cadre opérationnel des systèmes de trading, la description et l'étude de la profitabilité d'indicateurs de l'analyse technique. Ensuite, sont présentés le cadre des réseaux neuronaux, leurs principales méthodes et leurs fonctionnements. Cette étude est suivie par un ensemble de simulations et de tests numériques portant sur le “ pisteur ” (“ tracker ”) CAC40 “ Master Unit ” qui nous a permis d'aboutir à des résultats très intéressants dans le cadre du management boursier. Dans une suite logique, une extension possible aux instruments dérivés de type optionnel est décrite et proposée dans son aspect méthodologique et empirique.

This thesis considers the problem of automatic trading systems using neuromimetical approaches. In a first step, the investor information environment is described and a study of the profitability of technical analysis indicators is proposed. Then, the framework of neuronal nets theory, their principles and the way to use and implement them is presented. It is shown how to design optimal simulations for short term decisions on the CAC40 Master Unit tracker on the Paris financial market. The point of view of derivative instruments and options tools is also studied and many recommendations are given to improve and extend the considered neuronal system which is described in a much precised way for practical uses. Applications and numerical tests are presented and constitute one of the main objectives of the thesis.