Stratégie, concurrence et intermédiation financière

par Franck Martin

Thèse de doctorat en Sciences économiques

Sous la direction de Thierry Chauveau.

Soutenue en 1994

à Paris 1 .


  • Résumé

    Cette thèse cherche à défendre et illustrer le principe selon lequel les méthodes de l'économies industrielle peuvent être appliquées à l'analyse du comportement des intermédiaires financiers et du fonctionnement des marchés sur lesquels ils évoluent. Elle est composée de six chapitres regroupes sur les trois parties traitant respectivement des stratégies et de la concurrence de court, moyen et long-terme entre intermédiaires financiers. Le premier chapitre intitule - concurrence bancaire et asymétrie d'information -, propose un modèle théorique de concurrence bancaire fondé sur une asymétrie d'information entre banques concernant le risque de défaillance des emprunteurs. Une conclusion importante est que l'efficacité du marché du crédit dépend largement des délais d'apprentissage et de connaissance de la clientèle de la part des banques. Le second chapitre, de nature empirique, cherche à appréhender le comportement des souscripteurs de parts de sicav sur le marché domestique français. L'étude économétrique mise en œuvre montre le faible pouvoir explicatif des variables de rendement et de risque, et accorde un rôle essentiel à la taille de la sicav comme indicateur de la capacité de la clientèle à évaluer correctement la formation des rendements des différentes catégories de sicav. Le chapitre 3 propose un modèle bancaires de jeux séquentiels, qui montre la manière dont s'articulent pour le cas particulier des banques les stratégies de court, moyen et long-terme. Il développe et complète l'article de rochet (1992). Des simulations numériques de ce modèle sont proposées au chapitre 4. Les chapitres 5 et 6 traitent de la concurrence de long-terme entre intermédiaires financiers, et cherchent à évaluer le rôle de la technologie. Pour ce faire, nous procédons à l'estimation économétrique de fonctions de coût multiproduit de type ces-quadratique pour l'industrie bancaire et celle de la gestion collective.

  • Titre traduit

    Strategy, competition and financial intermediation


  • Résumé

    This thesis wants to defend and illustrate the fact that theory of industrial organisation' methods can be applied in order to analyse financial intermediation behaviors and competition in theses markets. It's composed by six chapters grouped in three parts dealing with short, medium and long-run competition. The first chapter called - concurrence bancaire et asymetrie d'information- proposes a theorical model of banking competition based on a asymmetric information between banks about borrowers's probability of payment. This model shows that credit market efficiency mainly depends of the time banks need to make rational expectations on these probabilities of payment. The second chapter tries to analyse the behaviour of french mutual funds (sicav) subscribers. This econometric study shows the law accuracy of risk - return variables, and let a great importance to the size of the sicav as a good indicator of clients's ability to anticipate correctly returns of different categories of mutual funds. The third chapter proposes a sequential games model of banking competition which tries to analyse how short, medium and long run competition can be articulated. It completes rochet's paper (1992). Numerical simulations of this model are given in chapter 4. Chapters 5 and 6 deal with long run competition between financial intermediaries and evaluate the role played by the technology. Theses chapters proposes estimations of multiproduct cost functions in banking and mutual funds industries by using a ces-quadratic form (Roller (1990).

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Informations

  • Détails : 1 vol. (271 f.)
  • Notes : Publication autorisée par le jury

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  • Cote : E 94 : 91
  • Bibliothèque : Bibliothèque Cujas de droit et de sciences économiques (Paris).
  • Non disponible pour le PEB
  • Cote : R/T94-226

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  • Bibliothèque : Université Toulouse 1 Capitole. Service commun de la documentation. Bibliothèque de la Manufacture des tabacs.
  • Non disponible pour le PEB
  • Cote : GM1511-1994-122
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